PRICE
返回支付定期利息的证券的每 \$100 面值的价格。
语法
PRICE(<settlement>, <maturity>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])
parameters
术语 | 定义 |
---|---|
settlement | 证券的结算日。 证券结算日是指在发行日之后,证券卖给购买者的日期。 |
maturity | 证券的到期日。 到期日是指证券到期的日期。 |
rate | 证券的年息票率。 |
yld | 证券的年收益率。 |
redemption | 证券每 \$100 面值的赎回价值。 |
frequency | 每年支付息票的次数。 按年支付,frequency = 1;按半年期支付,frequency = 2;按季支付,frequency = 4。 |
basis | (可选)要使用的天数基数的类型。 如果省略 basis,则假定为 0。 此表下方列出了可接受的值。 |
basis 参数接受以下值:
Basis | 天数的计算基准 |
---|---|
0 或省略 | US (NASD) 30/360 |
1 | 实际/实际 |
2 | 实际/360 |
3 | 实际/365 |
4 | 欧洲 30/360 |
返回值
每 \$100 面值的价格。
备注
日期存储为连续的序列号,以便在计算中使用。 在 DAX 中,1899 年 12 月 30 日的序列号是 0,2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448,这是因为它距 1899 年 12 月 30 日有 39,448 天。
结算日是指购买者买入息票(如债券)的日期。 到期日是指息票到期的日期。 例如,假设在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券,6 个月后被购买者买走。 那么发行日为 2008 年 1 月 1 日,结算日为 2008 年 7 月 1 日,而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后,即 2038 年 1 月 1 日。
settlement 和 maturity 将被截尾取整。
basis 和 frequency 舍入为最接近的整数。
如果出现以下情况,则返回错误:
- settlement 或 maturity 不是有效日期。
- settlement ≥ maturity。
- rate < 0。
- yld < 0。
- redemption ≤ 0。
- frequency 是除 1、2 和 4 之外的任何数字。
- basis < 0 或者 basis > 4。
在已计算的列或行级安全性 (RLS) 规则中使用时,不支持在 DirectQuery 模式下使用此函数。
重要提示:
当 N > 1(N 为结算日与赎回日之间的应付息票数)时,PRICE 的计算方式如下:
$$\text{ PRICE } = \bigg[ \frac{ \text{ redemption } }{ (1 + \frac{ \text{ yld } }{ \text{ frequency } })^{ (N - 1 + \frac{ \text{ DSC } }{ \text{ E } }) }) } \bigg] + \bigg[ \sum^{ N }_{ k=1 } \frac{ 100 \times \frac{ \text{ rate } }{ \text{ frequency } } }{ (1 + \frac{ \text{ yld } }{ \text{ frequency } })^{ (k - 1 + \frac{ \text{ DSC } }{ \text{ E } }) } } \bigg] - \bigg[ 100 \times \frac{ \text{ rate } }{ \text{ frequency } } \times \frac{ \text{ A } }{ \text{ E } } \bigg]$$
当 N = 1(N 为结算日与赎回日之间的应付息票数)时,PRICE 的计算方式如下:
$$\text{ DSR } = \text{ E } - \text{ A }$$
$$\text{ T1 } = 100 \times \frac{ \text{ rate } }{ \text{ frequency } } + \text{ redemption }$$
$$\text{ T2 } = \frac{ \text{ yld } }{ \text{ frequency } } \times \frac{ \text{ DSR } }{ \text{ E } } + 1$$
$$\text{ T3 } = 100 \times \frac{ \text{ rate } }{ \text{ frequency } } \times \frac{ \text{ A } }{ \text{ E } }$$
$$\text{ PRICE } = \frac{ \text{ T1 } }{ \text{ T2 } } - \text{ T3 }$$
其中:
- $\text{ DSC }$ = 结算日到下一个息票日的天数。
- $\text{ E }$ = 结算日所在的息票期限内的天数。
- $\text{ A }$ = 从息票期开始到结算日之间的天数。
示例
数据 | 参数说明 |
---|---|
2008/2/15 | 结算日 |
2017/11/15 | 到期日 |
5.75% | 半年息票百分比 |
6.50% | 收益率百分比 |
\$100 | 赎回价值 |
2 | 按半年期支付 |
0 | 30/360 基准 |
以下 DAX 查询:
EVALUATE{ PRICE(DATE(2008,2,15), DATE(2017,11,15), 0.0575, 0.065, 100, 2, 0) }
返回上述条件下债券的债券价格。
[值] |
---|
94.6343616213221 |