DURATION

返回假定面值为 \$100 的麦考利久期。 麦考利久期定义为现金流现值的加权平均值，用于衡量收益变动时债券价格的变动情况。

语法

DURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])

parameters

术语定义
settlement证券的结算日。 证券结算日是指在发行日之后，证券卖给购买者的日期。
maturity证券的到期日。 到期日是指证券到期的日期。
coupon证券的年息票率。
yld证券的年收益率。
frequency每年支付息票的次数。 按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。
basis（可选）要使用的天数基数的类型。 如果省略 basis，则假定为 0。 此表下方列出了可接受的值。

basis 参数接受以下值：

Basis天数的计算基准
0 或省略US (NASD) 30/360
1实际/实际
2实际/360
3实际/365
4欧洲 30/360

返回值

麦考利久期。

备注

  • 日期存储为连续的序列号，以便在计算中使用。 在 DAX 中，1899 年 12 月 30 日的序列号是 0，2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448，这是因为它距 1899 年 12 月 30 日有 39,448 天。

  • 结算日是指购买者买入息票（如债券）的日期。 到期日是指息票到期的日期。 例如，假设在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券，6 个月后被购买者买走。 那么发行日为 2008 年 1 月 1 日，结算日为 2008 年 7 月 1 日，而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。

  • settlement 和 maturity 将被截尾取整。

  • frequency 和 basis 舍入为最接近的整数。

  • 如果出现以下情况，则返回错误：

    • settlement 或 maturity 不是有效日期。
    • settlement ≥ maturity。
    • coupon < 0。
    • yld < 0
    • frequency 是除 1、2 和 4 之外的任何数字。
    • basis < 0 或者 basis > 4。

  • 在已计算的列或行级安全性 (RLS) 规则中使用时，不支持在 DirectQuery 模式下使用此函数。

示例

数据描述
2018/07/01结算日
2048/01/01到期日
8.0%息票率百分比
9.0%收益率百分比
2按半年期支付（参见上文）
1实际天数/实际天数（参见上文）

以下 DAX 查询：

EVALUATE{   DURATION(DATE(2018,7,1), DATE(2048,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1) }

返回上述条件下债券的麦考利久期。

[值]
10.9191452815919

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