ODDLYIELD
返回末期息票日不固定(长期或短期)的证券的收益率。
语法
ODDLYIELD(<settlement>, <maturity>, <last_interest>, <rate>, <pr>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])
parameters
术语 | 定义 |
---|---|
settlement | 证券的结算日。 证券结算日是指在发行日之后,证券卖给购买者的日期。 |
maturity | 证券的到期日。 到期日是指证券到期的日期。 |
last_interest | 证券的末期付息日。 |
rate | 证券的利率。 |
pr | 证券的价格。 |
redemption | 证券每 \$100 面值的赎回价值。 |
frequency | 每年支付息票的次数。 按年支付,frequency = 1;按半年期支付,frequency = 2;按季支付,frequency = 4。 |
basis | (可选)要使用的天数基数的类型。 如果省略 basis,则假定为 0。 此表下方列出了可接受的值。 |
basis 参数接受以下值:
Basis | 天数的计算基准 |
---|---|
0 或省略 | US (NASD) 30/360 |
1 | 实际/实际 |
2 | 实际/360 |
3 | 实际/365 |
4 | 欧洲 30/360 |
返回值
证券的收益率。
备注
日期存储为连续的序列号,以便在计算中使用。 在 DAX 中,1899 年 12 月 30 日的序列号是 0,2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448,这是因为它距 1899 年 12 月 30 日有 39,448 天。
结算日是指购买者买入息票(如债券)的日期。 到期日是指息票到期的日期。 例如,假设在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券,6 个月后被购买者买走。 那么发行日为 2008 年 1 月 1 日,结算日为 2008 年 7 月 1 日,而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后,即 2038 年 1 月 1 日。
ODDLYIELD 的计算公式如下:
$$\text{ ODDLYIELD } = \bigg[ \frac{ (\text{ redemption } + ((\sum^{ \text{ NC } }_{ i=1 } \frac{ \text{ DC }_{ i } }{ \text{ NL }_{ i } }) \times \frac{ 100 \times \text{ rate } }{ \text{ frequency } })) - (\text{ par } + ((\sum^{ \text{ NC } }_{ i=1 } \frac{ \text{ A }_{ i } }{ \text{ NL }_{ i } }) \times \frac{ 100 \times \text{ rate } }{ \text{ frequency } })) }{ \text{ par } + ((\sum^{ \text{ NC } }_{ i=1 } \frac{ \text{ A }_{ i } }{ \text{ NL }_{ i } }) \times \frac{ 100 \times \text{ rate } }{ \text{ frequency } }) } \bigg] \times \bigg[ \frac{ \text{ frequency } }{ (\sum^{ \text{ NC } }_{ i=1 } \frac{ \text{ DSC }_{ i } }{ \text{ NL }_{ i } }) } \bigg]$$
其中:
- $\text{ A }_{ i }$ = 赎回前从最后一个付息日到不固定付息期内第 $i$ 个或最后一个准付息期的应计天数。
- $\text{ DC }_{ i }$ = 按实际付息期划定的第 $i$ 个或最后一个准付息期的天数。
- $\text{ NC }$ = 在不固定付息期内的准付息期的期数(如果包含小数,则向上舍入为整数)。
- $\text{ NL }_{ i }$ = 不固定付息期内第 $i$ 个或最后一个准付息期的正常天数。
settlement、maturity、last_interest 将被截尾取整。
basis 和 frequency 舍入为最接近的整数。
如果出现以下情况,则返回错误:
- settlement、maturity、last_interest 不是有效日期。
- 不满足 maturity > settlement > last_interest。
- rate < 0。
- pr ≤ 0。
- redemption ≤ 0。
- frequency 是除 1、2 和 4 之外的任何数字。
- basis < 0 或者 basis > 4。
在已计算的列或行级安全性 (RLS) 规则中使用时,不支持在 DirectQuery 模式下使用此函数。
示例
以下 DAX 查询:
数据 | 参数说明 |
---|---|
2008/4/20 | 结算日 |
2008/6/15 | 到期日 |
2007/12/24 | 末期付息日 |
3.75% | 息票率百分比 |
\$99.875 | 价格 |
\$100 | 赎回价值 |
2 | 按半年期支付 |
0 | 30/360 基准 |
EVALUATE{ ODDLYIELD(DATE(2008,4,20), DATE(2008,6,15), DATE(2007,12,24), 0.0375, 99.875, 100, 2, 0) }
返回使用上述条件计算的末期付息日不固定(长期或短期)的证券的收益率。
[值] |
---|
0.0451922356291692 |